最近市场博弈猪周期反转,是因为观察到了不少积极的信号,比如去产能化,从2022年的高峰期开始算起,能繁母猪存栏开始慢慢减少,目前已经降到了2021年以来的最低点。按照生猪繁育周期推算,能繁母猪存栏会影响6个月后的生猪出栏。可以预见,在接下来半年到一年的时间里,生猪的供应量将会减少,带来供需格局改善。当然,二季度正值入夏,需求大概率不会有太多亮点。终端需求的好转可能还要等到下半年,而供给端的收缩是比较确定的,因此2024年的猪价高点可能在三季度末至四季度出现。如果未来供给还是持续收缩,直至养殖企业扭亏为盈,
猪肉板块就有希望从估值修复走向盈利修复。站在目前的时间点,右侧布局新一轮猪周期是比较合适的